Světová ekonomika v roce 2026 prochází obdobím, které mnozí označují za turbulentní. Válka na Blízkém výhodě, geopolitické změny, inflační tlaky a technologické skoky vytvářejí na trzích dynamiku, kterou jsme dlouho nezažili. V portfoliích našich klientů však na volatilitu nepohlížíme jako na hrozbu. Naopak – je to klíčový prvek, se kterým v našich finančních plánech od počátku počítáme.
Akciové trhy: Motor růstu ve věku inovací
Akciové trhy jsou v posledních měsících pod tlakem protichůdných sil. Na jedné straně stojí obavy z vysokých úrokových sazeb a geopolitické stability, na druhé straně masivní investice do automatizace a energetické transformace.
- Diverzifikace jako štít: Naše klientská portfolia nejsou postavena na spekulaci na jednu konkrétní firmu. Využíváme široce rozkročené nízkonákladové indexové nástroje i prověřené aktivně spravované fondy. Pokud tedy jeden sektor (například technologie) prochází korekcí, jiný (například energetika nebo defenzivní tituly) portfolio stabilizuje.
- Psychologie trhu vs. realita: Historie nás učí, že akciové trhy mají tendenci krátkodobě přehnaně reagovat na negativní zprávy. Pro naše klienty je tento „šum“ irelevantní. Sledujeme fundamentální hodnotu firem, nikoliv jen křivky na monitorech. Právě v momentech, kdy trh zachvátí pesimismus, realizujeme nákupy v rámci připravených tranší.
Důležitou součástí moderního portfolia jsou aktiva, která se chovají odlišně od akcií a dluhopisů. V dubnu 2026 sledujeme u „velké trojky“ následující vývoj:
Zlato: Tradiční kotva portfolia
Zlato v březnu zažilo dramatické výkyvy. Po dosažení rekordních úrovní přišla technická korekce pod hranici 4 200 USD. Pro naše klienty to není důvod k panice, ale k potvrzení strategie. Zlato v našich plánech slouží jako pojistka. Pokud jeho cena klesá v době, kdy akcie rostou, náš systém rebalancování automaticky vyhodnotí, zda není čas tuto bezpečnou složku za zvýhodněnou cenu doplnit.
Bitcoin: Digitální aktivum v dospělosti
Bitcoin se aktuálně obchoduje kolem 1,52 milionu CZK. Přestože zažil korekci z hranic nad 120 000 USD, jeho role v dynamických portfoliích zůstává nezastupitelná. V Boneo vnímáme Bitcoin jako technologické aktivum s vysokým potenciálem, ke kterému ale přistupujeme s odpovídajícím řízením rizika. Jeho podíl na portfoliu by neměl přesahovat 5-10%. Výkyvy o desítky procent jsou v tomto segmentu běžné.
Ropa a energetika: Energetická páteř v pohybu
Cena ropy Brent se pohybuje v rozmezí 96–110 USD za barel. Geopolitické napětí na Blízkém východě a pokračující konflikt na Ukrajině udržují ceny vysoko. Pro českého investora je však klíčové, že tuzemský trh je již plně saturován z neruských zdrojů přes ropovody TAL a IKL. Energetická složka v portfoliích našich klientů slouží jako přirozený hedge (zajištění) proti nákladům na energie v reálném životě.
Proč můžeme spát klidně?
Mnoho lidí vnímá investování jako hledání „svatého grálu“ nebo správného okamžiku k nákupu. V Boneo věříme v proces, nikoliv v náhodu. Náš servisní model je postaven na třech pilířích:
- Pravidelný rebalancing
Trhy neustále mění poměry sil ve vašem portfoliu. Pokud akcie vyrostou o 20 %, najednou tvoří ve vašem majetku větší podíl, než bylo původně plánováno. My v takovém případě část zisků odprodáme a nakoupíme aktiva, která jsou momentálně levnější (např. dluhopisy nebo zlato). Tímto automatizovaným procesem „prodáváme draze a kupujeme levně“, aniž bychom podléhali emocím.
- Práce s tranšemi pro případ poklesů
Mít veškerý kapitál v trhu je riskantní. Proto pro naše klienty držíme takzvané tranše – připravenou likviditu pro nákupy v poklesech. Když média píší o krizi, my pro vás aktivujeme tyto rezervy. Díky tomu nekupujete aktiva jen v dobách euforie, ale systematicky průměrujete nákupní cenu směrem dolů v dobách slev.
- Strategické rozdělení majetku podle času
V Boneu nepracujeme s jedním nepřehledným balíkem investovaných peněz. Využíváme takzvanou kyblíkovou metodu, která majetek dělí do tří logických celků podle toho, kdy je budete potřebovat. Tento systém nám umožňuje zůstat v klidu i při propadech na akciových trzích, protože vaše krátkodobé potřeby jsou vždy kryty.
- Krátkodobé portfolio (Likvidní rezerva): Peníze, které můžete potřebovat v horizontu 0 až 3 let. Tyto prostředky držíme v bezpečí, mimo tržní výkyvy (např. na spořicích účtech nebo v nástrojích peněžního trhu). Slouží jako váš „nárazník“, aby vás žádná situace nenutila prodávat investice v nevhodnou chvíli.
- Střednědobé portfolio (Renta a cíle): Prostředky určené pro horizont 3 až 10 let. Zde kombinujeme stabilitu s mírným růstem (např. dluhopisy a nemovitostní fondy). Tento „kyblík“ doplňuje vaši rentu nebo financuje plánované větší výdaje, zatímco vaše hlavní investice mají čas pracovat.
- Dlouhodobé portfolio (Růst bohatství): Peníze s horizontem 10 a více let. Zde naplno využíváme sílu akciového trhu. Právě díky tomu, že máte první dva „kyblíky“ plné, nás krátkodobé propady u akcií neznepokojují – toto portfolio má totiž dostatek času na zotavení a doručení maximálního výnosu.
Díky této metodice přesně víme, kam v době volatility sáhnout a které prostředky nechat nedotčeně růst. Váš finanční plán tak není jen tabulka, ale živý mechanismus, který chrání vaši životní úroveň v každé situaci.
Celý tento ucelený systém vytváří odolnou investiční strategii. S válkou na Blízkém východě si pak my ani naši klienti nemusíme dělat starosti.